Como a etaps da volatilidade do comércio do dia

Como a ETAPs da Volatilidade do Comércio do Dia

Há momentos em que a volatilidade de negociação diária negociados em bolsa (ETFs) é muito atraente, e vezes em que os ETFs de volatilidade devem ser deixados sozinhos. Um ETF da volatilidade move-se tipicamente inversamente aos índices principais do mercado, tais como o SP 500. Quando o SP 500 está aumentando os ETFs da volatilidade declinarão tipicamente. Quando o SP 500 está caindo, os ETFs da volatilidade aumentarão. Assim como os índices de mercado, as tendências também se desenvolvem nos ETFs de volatilidade. Uma forte tendência de alta no SP 500 significa uma tendência de baixa nos ETFs de volatilidade e vice-versa. Dia comerciantes podem explorar os grandes movimentos que ocorrem em volatilidade ETFs em grandes mercados reversão pontos, bem como quando os principais índices estão em um forte declínio.

Comumente referido como ETFs volatilidade, há também ETNs volatilidade. Um ETF é um fundo negociado em bolsa que detém ativos subjacentes nesse fundo. Um ETN é uma nota negociada em bolsa, e não detém quaisquer activos. Os ETNs não têm os erros de rastreamento que os ETFs podem estar propensos, porque os ETNs rastreiam apenas um índice. ETFs, por outro lado, investir em ativos que acompanhar um índice. Esta etapa extra pode criar discrepâncias de desempenho entre o ETF e o índice que é suposto representar.

ETFs e ETNs são ambos aceitáveis ​​para a volatilidade do dia de negociação, desde que o ETF ou ETN sendo negociados têm muita liquidez.

Escolhendo uma Volatilidade ETF / ETN

Há uma série de ETFs volatilidade para escolher, incluindo ETFs de volatilidade inversa. Uma volatilidade inversa ETF irá mover-se na mesma direção que os principais índices (sentido oposto / inverso da volatilidade tradicional ETF). Quando dia de negociação. Simples e de alto volume é geralmente a melhor escolha. O iPath SP 500 VIX Short Term Futures ETN (VXX) é o maior e mais líquido no universo ETF / ETN volatilidade.

O ETN vê volume médio de 20 milhões de ações por dia, mas picos para mais de 70 milhões quando os principais índices - neste caso o SP 500 - ver um declínio significativo e comerciantes pilha em VXX empurrando-lo mais alto (lembre-se, ele Move-se na direcção oposta do SP 500).

Melhor Volatilidade do Comércio de Dia para Dia ETF / ETNs

VXX normalmente vê movimentos explosivos quando o SP 500 diminui. Os movimentos em VXX tipicamente excedem em muito o movimento visto no SP 500. Por exemplo. Uma queda de 5% no SP 500 pode resultar em um ganho de 15% no VXX. Portanto, a negociação VXX fornece mais potencial de lucro do que simplesmente curto venda do SP 500 SPDR ETF (SPY). Uma vez que o VXX tem uma tendência a "superar" em declínios no SP 500, quando o SP 500 rally novamente VXX normalmente vende de forma dramática.

Os comerciantes do dia têm duas maneiras de lucrar; Comprar VXX quando o SP 500 está em declínio e, em seguida, vender VXX após um pico de preço uma vez que o SP 500 começa a rally maior novamente e VXX está caindo.

Dependendo do tamanho da tendência no SP 500, condições comerciais favoráveis ​​no VXX pode durar vários dias a vários meses. A Figura 1 e 2 mostram um declínio (e inversão) de curto prazo no SP 500 eo rali correspondente em VXX.

Figura 1. SP 500 SPDR Declínio e Rally

Fonte: StockCharts

Figura 2. SP 500 VIX (VXX) Correspondente Rally e Declínio

Fonte: StockCharts

A Figura 2 mostra como VXX tem uma tendência para superar; Subiu 38% com base em uma queda de 5,7% no SP 500. Em seguida, caiu 25% quando o SP 500 recuperou a perda. Tais são as vezes os comerciantes do dia vai querer estar negociando em VXX. Quando o SP 500 está em uma tendência de alta muito calma com pouco movimento de desvantagem, VXX declinará lentamente e não é ideal para dia de negociação. As grandes oportunidades vêm durante, e no rescaldo de, um declínio de vários pontos percentuais ou mais no SP 500.

ETFs da Volatilidade de Negociação no Dia

Volatilidade ETFs, como VXX, muitas vezes "liderar" o SP 500. Quando isso ocorre, ele permite que você saiba que lado do comércio que você quer ser. VXX pode ser usado para antecipar movimentos no SP 500, que pode auxiliar em ações de negociação diária, mesmo quando não há volatilidade substancial no SP 500.

A Figura 3 mostra o VXX (linha vermelha) movendo-se continuamente agressivamente para baixo à medida que o SP 500 SPDR (linha amarela) moagem ligeiramente mais alto. VXX quebra abaixo de sua baixa intraday bem antes do SP 500 SPDR quebra acima de seu alto intraday. A fraqueza no VXX ajudou a confirmar que havia uma força subjacente no SP 500 e que era provável que voltasse a testar ou excedesse os seus máximos diários após o retrocesso de 11 horas.

Figura 3. SP 500 VIX (linha vermelha) Foreshadows Movimentos no SP 500 SPDR (linha amarela) - Escala de porcentagem de gráfico de 2 minutos

Fonte: FreeStockCharts

As maiores oportunidades intraday ocorrem no VXX quando há uma queda significativa (e / ou rali subseqüente) no SP 500 como mostrado na figura 2 e 3. Independentemente de se esses movimentos significativos estão presentes, a seguinte entrada e parada pode ser usado para Extrair lucro da ETN volatilidade.

Com base na figura 3, o VXX é muito mais fraco do que o SP 500 é forte. Perto das 11 da manhã, o SP 500 SPDR quase puxa de volta ao seu ponto mais baixo do dia. Mas VXX permanece bem abaixo de seu diário elevado. Está mostrando muita fraqueza relativa que infere lá é força no SP SPDR 500, apesar do pullback em seu preço. Isso sinaliza que há oportunidades no lado curto no VXX.

Agora que a fraqueza é estabelecida, procure uma entrada curta. Aguarde até que o VXX se mova para cima e depois pause em um gráfico de um ou dois minutos. Quando o preço quebra abaixo da pausa / consolidação de volta na direção da tendência, insira um curto comércio imediatamente. Coloque uma ordem stop loss logo acima da alta do pullback.

Figura 4. Entradas e perda de parada quando o VXX é fraco

Fonte: FreeStockCharts

O mesmo método se aplica quando o VXX é forte eo SP 500 é fraco. VXX estará movendo mais alto; Aguarde um pullback e uma pausa / consolidação. Quando o preço quebra acima do topo da consolidação na parte inferior do pullback (o que estamos assumindo é o fundo) digite uma posição longa. Coloque uma parada logo abaixo da baixa do pullback.

Saia manualmente comércios se você observar a tendência geral no mercado que muda de encontro a você. Se você é curto, um balanço mais alto ou mais alto balanço alto indica um potencial mudança de tendência. Se você é longo, um balanço mais baixo ou mais baixo balança alto indica um deslocamento potencial da tendência.

Alternativamente, defina um alvo que é um múltiplo de risco. Se o risco de uma negociação for de US $ 0,15 por ação, o objetivo é obter lucro em duas vezes o risco, ou US $ 0,30. Por exemplo, você vai curto em US $ 31,37 e colocar uma parada em US $ 31,52 (este é o comércio logo após 11 horas na Figura 4). Sua parada é $ 0.15 acima de sua entrada, conseqüentemente seu preço de alvo é $ 0.30 abaixo de sua entrada (recompensa 2: 1 à relação de risco). Este múltiplo é ajustável com base na volatilidade. Em tendências muito fortes você pode ser capaz de fazer um lucro que é três ou quatro vezes maior que o seu risco.

Se a volatilidade da ETN não está se movendo o suficiente para produzir facilmente ganhos que são o dobro de seu risco, evite negociá-lo até que a volatilidade aumente.

A linha de fundo

Volatilidade ETFs e ETNs geralmente têm balanços de preços maiores do que o SP 500, tornando-os ideais para day trading. As maiores oportunidades em termos de movimentos de preços percentuais vêm durante e logo após o SP 500 tem declínios significativos. Uma volatilidade ETN, como a SP 500 VIX (VXX) pode até mesmo antever o que o SP 500 vai fazer. Quando VXX é relativamente fraco mostra que o SP 500 é provável ser forte. Ou vá curto VXX ou longo SP 500 SPDR. Quando VXX é relativamente forte que mostra o SP 500 é provável que seja fraco. Ou vá VXX longo ou curta SP 500 SPDR.

Ao dia de negociação de uma volatilidade ETF ou ETN, apenas o comércio no sentido da tendência; Esperar por um pullback e uma pausa e, em seguida, entrar na direção da tendência quando o preço rompe com a pequena consolidação. Nenhum método funciona o tempo todo, razão pela qual as ordens stop loss são usadas para limitar o risco e os lucros devem ser maiores do que as perdas. Desta forma, mesmo que apenas metade dos comércios são vencedores (objectivo de lucro é atingido), a estratégia ainda é rentável.